Volatilidade

A volatilidade mede o quanto a sua carteira flutua. Aprenda a interpretá-la e por que não deve impulsionar más decisões de investimento.

Definição

A volatilidade mede a dispersão dos retornos de uma carteira em torno da sua média, geralmente expressa como desvio-padrão anualizado. Uma carteira com alta volatilidade experimenta grandes oscilações de valor, enquanto uma com baixa volatilidade é mais estável. Não é sinónimo de risco de perda permanente, mas indica o quanto o valor do seu investimento pode flutuar no curto prazo.

Para os investidores em fundos indexados com um horizonte longo, a volatilidade diária é irrelevante. O que importa é não deixar que as flutuações de curto prazo desencadeiem decisões de venda em pânico. Historicamente, o MSCI World tem uma volatilidade anualizada de aproximadamente 15 a 17%.

O Index Balance mostra a volatilidade anualizada da sua carteira completa, que é tipicamente inferior à de cada fundo individual graças à diversificação entre ativos com correlação inferior a 1.

Exemplo prático

Uma carteira com volatilidade anualizada de 14% pode esperar que em dois terços dos anos o seu retorno se situe dentro de ±14% da média. Se o retorno médio for 8%, a maioria dos anos ficará entre -6% e +22%. Um ano extremo (dentro de dois desvios-padrão) poderia atingir -20% ou +36%.