Viés Doméstico

O viés doméstico leva-o a sobreponderar o seu mercado local. Descubra se a sua carteira o tem e como corrigi-lo com fundos indexados globais no Index Balance.

Definição

O viés doméstico (home bias) é a tendência dos investidores para sobreponderar ações ou fundos do seu próprio país ou região na carteira, para além do que justificaria o seu peso real no mercado global. Um investidor português que tem 60% da sua carteira em empresas do PSI está a exibir um forte viés doméstico, quando Portugal representa menos de 0,1% da capitalização bolsista mundial.

Para o investidor em fundos indexados, o viés doméstico é uma armadilha psicológica com consequências reais: concentra o risco numa única economia, reduz a diversificação e pode resultar em pior rentabilidade ajustada ao risco. As causas são emocionais e cognitivas: familiaridade, sensação de menor risco, facilidade de acesso e preferência pelo conhecido. Os investidores boglehead protegem-se contra este viés investindo em fundos globais como o MSCI World ou o MSCI ACWI, que já incluem a exposição doméstica na proporção correta.

O Index Balance permite-lhe ver a distribuição geográfica real da sua carteira e detetar se tem um viés doméstico significativo. Experimente gratuitamente em indexbalance.com.

Exemplo prático

Um investidor alemão tem 30.000€ distribuídos assim: 15.000€ num ETF do DAX, 10.000€ num ETF europeu e 5.000€ num MSCI World. A Alemanha representa 50% da sua carteira, mas apenas cerca de 3% do mercado global. Se o mercado alemão ficar para trás durante uma década — como aconteceu com o Nikkei japonês — a sua carteira vai sofrer muito mais do que uma carteira globalmente diversificada. O Index Balance calcula isto automaticamente sempre que atualiza a sua carteira.