Retorno Anualizado

O retorno anualizado permite comparar investimentos em diferentes horizontes temporais. O Index Balance calcula-o automaticamente para a sua carteira desde o início.

Definição

O retorno anualizado (também conhecido como CAGR, Compound Annual Growth Rate ou Taxa de Crescimento Anual Composta) é a taxa de crescimento constante que, se tivesse sido aplicada ano após ano, teria produzido o mesmo resultado final que o investimento real. Permite comparar investimentos com durações diferentes numa base comum e é a forma padrão de comunicar o desempenho histórico de um fundo ou índice.

Não deve ser confundido com a média aritmética dos retornos anuais. Se um fundo sobe 50% num ano e cai 33% no seguinte, a média aritmética é +8,5%, mas o retorno anualizado é 0% (porque 1,5 × 0,67 = 1,005, praticamente sem ganho). A média geométrica (CAGR) é sempre menor ou igual à média aritmética.

O Index Balance mostra o retorno anualizado da sua carteira desde o início, permitindo comparar diretamente com o desempenho histórico do MSCI World (~8-10% ao ano em EUR a longo prazo).

Exemplo prático

Investe 5.000€ e após 7 anos tem 9.140€. O retorno total é +82,8%. Para calcular o retorno anualizado: (9.140/5.000)^(1/7) - 1 = 1,0902 - 1 = 9,02% ao ano. Isso significa que se tivesse crescido exatamente a 9,02% ao ano durante 7 anos, teria chegado ao mesmo resultado.