Prémio de Risco

O prémio de risco é a recompensa extra por investir em ativos com maior volatilidade. Descubra se a sua carteira o está a capturar e analise-a com o Index Balance.

Definição

O prémio de risco é a rentabilidade adicional que um investidor exige por assumir um nível de risco superior ao de um ativo considerado sem risco, tipicamente os títulos de dívida pública a curto prazo. Se as obrigações do Tesouro americano rendem 4% e as ações globais historicamente renderam 10%, o prémio de risco das ações seria de aproximadamente 6%.

Para o investidor em fundos indexados, o prémio de risco das ações (equity risk premium) é a razão fundamental pela qual vale a pena suportar a volatilidade do mercado a longo prazo. Sem esse prémio, não faria sentido investir em ações em vez de obrigações ou depósitos. A evidência histórica mostra que este prémio foi persistente ao longo de mais de 100 anos e em quase todos os mercados desenvolvidos, embora não esteja garantido para o futuro.

O Index Balance permite-lhe comparar a rentabilidade da sua carteira com a de um ativo de referência e visualizar se o risco que assume se está a traduzir em rentabilidade adicional. Experimente gratuitamente em indexbalance.com.

Exemplo prático

Entre 1900 e 2023, as obrigações do Estado alemão a curto prazo renderam aproximadamente 3% ao ano em média. O mercado de ações alemão rendeu cerca de 8,5% ao ano. O prémio de risco histórico foi de cerca de 5,5 pontos percentuais. Por outras palavras: por cada 100€ investidos em 1900, as obrigações teriam gerado 1.800€, enquanto as ações teriam gerado mais de 100.000€ no mesmo período. O Index Balance calcula isto automaticamente sempre que atualiza a sua carteira.