MWRR (Taxa de Retorno Ponderada pelo Dinheiro)

O MWRR mede o seu retorno pessoal real com base em quando e quanto aportou. Complementar ao TWRR. O Index Balance mostra ambas as métricas.

Definição

O MWRR (Money-Weighted Rate of Return, também chamado TIR ou Taxa Interna de Retorno) mede o retorno real obtido pelo investidor tendo em conta o momento e o montante de cada aporte e retirada. Ao contrário do TWRR, o MWRR é afetado pelo timing dos aportes: se investiu uma grande quantia pouco antes de uma queda de mercado, o seu MWRR será pior do que o TWRR do mercado.

O MWRR responde à questão "Quanto ganhei pessoalmente?" enquanto o TWRR responde a "Quanto rendeu o mercado?". Para um investidor individual que faz aportes mensais com DCA, o MWRR pode diferir ligeiramente do TWRR porque os aportes são feitos em momentos de preços distintos.

Ambas as métricas são complementares. No Index Balance pode ver ambas: o TWRR para comparação com o benchmark, e o MWRR para entender o seu retorno pessoal real.

Exemplo prático

Investe 5.000€ em janeiro quando o fundo está a 100€. Em julho o fundo está a 90€ e aproveita para investir mais 15.000€. Em dezembro o fundo recupera para 105€. O seu TWRR é +5% (o fundo subiu de 100 para 105). Mas o seu MWRR é maior, porque investiu uma grande quantia quando o fundo estava barato a 90€.