Índice de Sharpe

O índice de Sharpe mede a rentabilidade ajustada ao risco. O Index Balance calcula-o automaticamente junto com outras métricas de risco do seu portfólio.

Definição

O índice de Sharpe mede a rentabilidade obtida por cada unidade de risco assumido. Calcula-se dividindo o excesso de rentabilidade da carteira (rentabilidade total menos a taxa sem risco) pela volatilidade anualizada dessa mesma carteira. Quanto maior o índice, melhor é a remuneração que o investidor recebe pelo risco assumido.

Um índice de Sharpe acima de 1 é considerado bom, acima de 2 é muito bom e acima de 3 é excecional. Na prática, as carteiras diversificadas de fundos indexados situam-se geralmente entre 0,5 e 1,5, dependendo do período analisado.

O índice perde relevância quando se comparam estratégias com perfis de risco muito diferentes, e não distingue entre volatilidade positiva (favorável) e volatilidade negativa (desfavorável). Para isso existe o índice de Sortino, que penaliza apenas as quedas.

Exemplo prático

A sua carteira obteve 9% de rentabilidade anual com uma volatilidade de 12%. A taxa sem risco era de 2%. O índice de Sharpe é (9% - 2%) / 12% = 0,58. Isto significa que por cada ponto percentual de risco assumido, a sua carteira gerou 0,58 pontos de rentabilidade extra.