Fundo de Acumulação

Os fundos de acumulação reinvestem dividendos automaticamente e são mais eficientes fiscalmente. Descubra quais tem na sua carteira e analise-os com o Index Balance.

Definição

Um fundo de acumulação (ou fundo de capitalização) é aquele que reinveste automaticamente os dividendos e juros gerados pelos ativos que contém, em vez de os distribuir aos investidores. Ao reinvestir os rendimentos, o preço do fundo sobe mais do que o de um fundo de distribuição equivalente e o investidor beneficia do efeito do juro composto sem ter de fazer nada.

Para o investidor europeu em fundos indexados, os fundos de acumulação são geralmente mais eficientes do ponto de vista fiscal do que os de distribuição, porque os dividendos reinvestidos não são tributados até que as unidades sejam vendidas. Em Espanha, Alemanha ou França, isto permite diferir o imposto sobre os ganhos durante anos ou décadas, acumulando capital entretanto. A maioria dos ETFs sobre o MSCI World disponíveis na Europa tem uma versão de acumulação (Acc) muito popular entre investidores a longo prazo.

O Index Balance permite-lhe distinguir entre fundos de acumulação e distribuição na sua carteira e ver como o reinvestimento impacta na sua rentabilidade real. Experimente gratuitamente em indexbalance.com.

Exemplo prático

Investe em dois fundos MSCI World idênticos: um de acumulação (Acc) e outro de distribuição (Dist). Ambos têm uma rentabilidade bruta de 9% (7% preço + 2% dividendo). Após 20 anos, com 10.000€ iniciais: o fundo Acc valeria 56.044€ (dividendos reinvestidos sem tributação até à venda). O fundo Dist valeria menos, porque cada ano teria de pagar impostos sobre os 2% de dividendos recebidos. O Index Balance calcula isto automaticamente sempre que atualiza a sua carteira.