Drawdown

O drawdown mede a queda da sua carteira desde o pico. Aprenda a interpretá-lo e como o Index Balance o acompanha automaticamente.

Definição

O drawdown mede a queda do valor de uma carteira desde o seu máximo histórico até um mínimo subsequente, expresso em percentagem. É uma das métricas de risco mais intuitivas, pois reflete diretamente quanto se "perdeu no papel" entre o melhor e o pior momento de um determinado período.

Ao contrário da volatilidade, que mede a dispersão em ambas as direções, o drawdown é direcional: representa sempre uma perda a partir de um pico. Os investidores em fundos indexados conseguem tolerar melhor o risco quando compreendem que os drawdowns são eventos inevitáveis, e não sinais de que algo está fundamentalmente errado.

Um drawdown máximo menor indica uma melhor preservação do capital nos piores momentos. No entanto, carteiras muito conservadoras que evitam grandes drawdowns tendem a sacrificar o retorno a longo prazo.

Exemplo prático

A sua carteira atingiu um valor máximo de 15.000 € em janeiro de 2022. Em outubro desse ano, tinha caído para 12.300 €. O drawdown nesse momento era de -18% ((12.300 - 15.000) / 15.000). A carteira permanece em drawdown até recuperar acima dos 15.000 €.