Diversificação

A diversificação reduz o risco sem sacrificar o retorno. Descubra como alcançá-la com fundos indexados e quais métricas o Index Balance usa para a medir.

Definição

A diversificação é a estratégia de distribuir os investimentos por múltiplos ativos, setores, geografias ou classes de ativos para reduzir o risco total da carteira sem sacrificar proporcionalmente o retorno esperado. O princípio subjacente é que quando alguns ativos caem, outros podem manter-se ou subir, suavizando as oscilações globais.

Para os investidores em fundos indexados, a diversificação é quase automática: um único fundo que replica o MSCI World já contém ~1.400 empresas de 23 países. A verdadeira questão é se existe diversificação entre classes de ativos diferentes: apenas ações ou também obrigações? Apenas mercados desenvolvidos ou também emergentes?

A diversificação tem um limite: o risco sistémico (o risco do mercado global) não pode ser eliminado com mais diversificação dentro das ações. Para o reduzir é necessário adicionar ativos com baixa correlação, como obrigações de alta qualidade ou ativos reais.

Exemplo prático

Uma carteira com um único fundo MSCI World tem ~1.400 empresas mas alta correlação interna porque todas são ações globais. Adicionar 20% em obrigações pode reduzir a volatilidade da carteira de ~16% para ~12% ao ano, sacrificando apenas 0,5 a 1% de retorno médio esperado a longo prazo.