Correlação

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Essencial para a diversificação real. O Index Balance calcula-a para todos os fundos da sua carteira.

Definição

A correlação entre dois ativos mede em que medida os seus retornos se movem juntos. É expressa numa escala de -1 a +1: uma correlação de +1 significa que se movem sempre exatamente juntos, -1 que se movem sempre em direções opostas, e 0 que não existe relação linear entre os seus movimentos.

Para a diversificação de carteiras, a correlação é uma métrica crucial. Combinar ativos com baixa correlação (próxima de 0) ou correlação negativa reduz a volatilidade global da carteira sem reduzir proporcionalmente o retorno esperado. Um fundo MSCI World e um fundo MSCI Emerging Markets têm alta correlação (~0,80-0,85), o que significa que diversificam pouco entre si. As obrigações de alta qualidade têm correlação mais baixa com as ações (~0,0 a -0,3), acrescentando portanto mais diversificação real.

O Index Balance calcula a correlação entre os fundos da sua carteira para que possa compreender quanta diversificação real está a obter.

Exemplo prático

A sua carteira tem um fundo MSCI World e um fundo MSCI Europe. A sua correlação é +0,88: quando o MSCI World cai 5%, o MSCI Europe tende a cair 4,4%. Adicionar um fundo de obrigações com correlação +0,05 face ao MSCI World reduziria mais a volatilidade global da carteira do que adicionar outro fundo de ações regional.