Beta

O beta mede quanto a sua carteira se move em relação ao mercado. O Index Balance calcula-o automaticamente para compreender a sua exposição ao risco sistemático.

Definição

O beta (β) mede a sensibilidade de uma carteira ou ativo aos movimentos do mercado em geral. Um beta de 1 significa que a carteira se move exatamente como o mercado. Um beta de 1,2 significa que se o mercado sobe 10%, a carteira tende a subir 12% (e se o mercado cai 10%, a carteira tende a cair 12%). Um beta de 0,7 indica menor sensibilidade ao mercado.

Para uma carteira de fundos indexados globais bem diversificada, o beta é tipicamente próximo de 1, o que é esperado. Um beta significativamente acima de 1 pode indicar concentração em setores voláteis ou uso de alavancagem. Um beta abaixo de 1 pode indicar a presença de ativos defensivos como obrigações ou setores com baixa correlação com o mercado geral.

O beta é sempre calculado em relação a um índice de referência específico. Uma carteira com beta de 0,85 face ao MSCI World pode ter um beta muito diferente face a um índice local.

Exemplo prático

A sua carteira tem um beta de 0,85 relativamente ao MSCI World. Em março de 2020, o MSCI World caiu -13,5%. A sua carteira caiu -11,5% (0,85 × -13,5% ≈ -11,5%). O beta abaixo de 1 atuou como amortecedor, mas também significa que captura menos valorização nos mercados em alta.