Benchmark

O benchmark é o índice de referência para medir o desempenho da sua carteira. O Index Balance compara a sua rentabilidade TWRR com o benchmark mês a mês.

Definição

Um benchmark (ou índice de referência) é o padrão com o qual se compara o desempenho de uma carteira ou fundo de investimento. Serve para responder à questão: "Estou a fazer bem ou mal em relação ao mercado?" Sem um benchmark adequado, não existe contexto para avaliar se uma rentabilidade de 8% é boa ou medíocre.

Para uma carteira de gestão passiva típica, o benchmark natural é o próprio índice que os fundos replicam. Se tem 100% MSCI World, o seu benchmark é o MSCI World. Se tem uma carteira mista (80% desenvolvidos, 20% emergentes), o seu benchmark deveria ser uma combinação ponderada de ambos os índices nessa mesma proporção.

O Index Balance permite comparar a sua rentabilidade TWRR com o benchmark selecionado mês a mês, calcular o alfa acumulado (quanto ganhou ou perdeu em relação ao índice) e visualizar em que períodos a sua carteira superou ou ficou abaixo do benchmark.

Exemplo prático

A sua carteira obteve 12% de rentabilidade em 2023. O MSCI World subiu 18% nesse ano. O seu alfa foi de -6%: ficou 6 pontos percentuais abaixo do mercado. Isto pode ser normal se tiver uma parte em mercados emergentes (que subiram menos), mas é importante entender a origem da diferença.