Volatilità

La volatilità misura quanto fluttua il vostro portafoglio. Imparate a interpretarla e perché non dovrebbe guidare cattive decisioni di investimento.

Definizione

La volatilità misura la dispersione dei rendimenti di un portafoglio attorno alla sua media, tipicamente espressa come deviazione standard annualizzata. Un portafoglio ad alta volatilità subisce grandi oscillazioni di valore, mentre uno a bassa volatilità è più stabile. Non è sinonimo di rischio di perdita permanente, ma indica quanto il valore del vostro investimento può fluttuare nel breve termine.

Per gli investitori in fondi indicizzati con un orizzonte temporale lungo, la volatilità quotidiana è irrilevante. Ciò che conta è non lasciare che le fluttuazioni di breve periodo scatenino decisioni di vendita in preda al panico. Storicamente, il MSCI World ha una volatilità annualizzata di circa il 15-17%.

Index Balance mostra la volatilità annualizzata del vostro portafoglio complessivo, che è tipicamente inferiore a quella di ciascun fondo individuale grazie alla diversificazione tra attività con correlazione inferiore a 1.

Esempio pratico

Un portafoglio con volatilità annualizzata del 14% può aspettarsi che in due terzi degli anni il rendimento rientri in un intervallo di ±14% rispetto alla media. Se il rendimento medio è dell'8%, la maggior parte degli anni si situerà tra -6% e +22%. Un anno estremo (entro due deviazioni standard) potrebbe raggiungere -20% o +36%.