Premio per il Rischio

Il premio per il rischio è la ricompensa extra per investire in asset più volatili. Scoprite se il vostro portafoglio lo sta catturando e analizzatelo con Index Balance.

Definizione

Il premio per il rischio è il rendimento aggiuntivo che un investitore richiede per assumere un livello di rischio superiore a quello di un asset considerato privo di rischio, tipicamente i titoli di Stato a breve termine. Se i buoni del Tesoro americano rendono il 4% e le azioni globali hanno storicamente reso il 10%, il premio per il rischio azionario sarebbe di circa il 6%.

Per l'investitore in fondi indicizzati, il premio per il rischio azionario (equity risk premium) è la ragione fondamentale per cui vale la pena tollerare la volatilità del mercato azionario nel lungo periodo. Senza quel premio, non avrebbe senso investire in azioni invece che in obbligazioni o depositi. Le prove storiche mostrano che questo premio è stato persistente per oltre 100 anni e in quasi tutti i mercati sviluppati, sebbene non sia garantito per il futuro.

Con Index Balance puoi confrontare il rendimento del tuo portafoglio con quello di un asset di riferimento e visualizzare se il rischio che stai assumendo si sta traducendo in rendimento aggiuntivo. Provalo gratis su indexbalance.com.

Esempio pratico

Tra il 1900 e il 2023, i titoli di Stato tedeschi a breve termine hanno reso in media circa il 3% annuo. Il mercato azionario tedesco ha reso circa l'8,5% annuo. Il premio per il rischio storico è stato di circa 5,5 punti percentuali. In altre parole: per ogni 100€ investiti nel 1900, le obbligazioni sarebbero diventate 1.800€, mentre le azioni avrebbero generato oltre 100.000€ nello stesso periodo. Index Balance calcola questo automaticamente ogni volta che aggiorni il tuo portafoglio.