MWRR (Tasso di Rendimento Ponderato per il Denaro)

Il MWRR misura il rendimento personale reale in base a quando e quanto si è versato. Complementare al TWRR. Index Balance mostra entrambe le metriche.

Definizione

Il MWRR (Money-Weighted Rate of Return, chiamato anche TIR o Tasso Interno di Rendimento) misura il rendimento reale ottenuto dall'investitore tenendo conto del momento e dell'importo di ciascun versamento e prelievo. A differenza del TWRR, il MWRR è influenzato dal timing dei versamenti: se avete investito una grande somma poco prima di un calo del mercato, il vostro MWRR sarà peggiore del TWRR del mercato.

Il MWRR risponde alla domanda "Quanto ho guadagnato personalmente?" mentre il TWRR risponde a "Quanto ha reso il mercato?". Per un investitore individuale che effettua versamenti mensili con DCA, il MWRR può differire leggermente dal TWRR perché i versamenti avvengono a prezzi diversi.

Entrambe le metriche sono complementari. In Index Balance potete vedere entrambe: il TWRR per il confronto con il benchmark, e il MWRR per comprendere il vostro rendimento personale reale.

Esempio pratico

Investite 5.000€ a gennaio quando il fondo è a 100€. A luglio il fondo è a 90€ e cogliete l'occasione per investire altri 15.000€. A dicembre il fondo si riprende a 105€. Il vostro TWRR è +5% (il fondo è salito da 100 a 105). Ma il vostro MWRR è più alto, perché avete investito una grande somma quando il fondo era a buon mercato a 90€.