Indice di Sharpe

L'indice di Sharpe misura il rendimento corretto per il rischio. Index Balance lo calcola automaticamente insieme alle altre metriche chiave del portafoglio.

Definizione

L'indice di Sharpe misura il rendimento ottenuto per ogni unità di rischio assunta. Si calcola dividendo l'eccesso di rendimento del portafoglio (rendimento totale meno il tasso privo di rischio) per la volatilità annualizzata dello stesso portafoglio. Maggiore è l'indice, migliore è la remunerazione che l'investitore riceve per il rischio assunto.

Un indice di Sharpe superiore a 1 è considerato buono, superiore a 2 molto buono e superiore a 3 eccezionale. In pratica, i portafogli diversificati di fondi indicizzati si collocano generalmente tra 0,5 e 1,5 a seconda del periodo analizzato.

L'indice perde rilevanza quando si confrontano strategie con profili di rischio molto diversi, e non distingue tra volatilità positiva (favorevole) e volatilità negativa (sfavorevole). Per questo esiste l'indice di Sortino, che penalizza solo le perdite.

Esempio pratico

Il vostro portafoglio ha ottenuto un rendimento annuo del 9% con una volatilità del 12%. Il tasso privo di rischio era del 2%. L'indice di Sharpe è (9% - 2%) / 12% = 0,58. Ciò significa che per ogni punto percentuale di rischio assunto, il portafoglio ha generato 0,58 punti di rendimento aggiuntivo.