Drawdown Massimo

Il drawdown massimo è il maggior calo storico del vostro portafoglio. Index Balance lo calcola automaticamente per conoscere il reale scenario peggiore.

Definizione

Il drawdown massimo (Maximum Drawdown o MDD) è il maggior calo percentuale registrato da un picco a un minimo nell'intera storia di un portafoglio. Rappresenta lo scenario peggiore che un investitore avrebbe vissuto se avesse comprato nel momento peggiore e venduto nel peggiore momento successivo.

È una metrica fondamentale per valutare il rischio reale di una strategia di investimento. Un investitore dovrebbe chiedersi: "Potrei sopportare emotivamente un calo di questa entità senza vendere?" Se la risposta è no, il portafoglio comporta troppo rischio per il proprio profilo.

Il drawdown massimo del MSCI World dal 1970 supera il -50% (crisi 2008-2009). Qualsiasi investitore in fondi indicizzati globali deve essere consapevole che questa entità di calo è possibile e che il recupero, sebbene storicamente garantito, può richiedere anni.

Esempio pratico

Un portafoglio con 20.000 € investiti nel MSCI World all'inizio del 2008 avrebbe visto il suo valore scendere a circa 10.800 € nel marzo 2009, un drawdown massimo del -46%. Il recupero completo è arrivato solo alla fine del 2012, quattro anni dopo il picco originale.