Drawdown

Il drawdown misura il calo del vostro portafoglio dal picco. Imparate a interpretarlo e come Index Balance lo monitora automaticamente.

Definizione

Il drawdown misura il calo del valore di un portafoglio dal suo massimo storico fino a un minimo successivo, espresso in percentuale. È una delle metriche di rischio più intuitive, poiché mostra direttamente quanto si è "perso sulla carta" tra il momento migliore e quello peggiore di un determinato periodo.

A differenza della volatilità, che misura la dispersione in entrambe le direzioni, il drawdown è direzionale: rappresenta sempre una perdita da un picco. Gli investitori in fondi indicizzati possono tollerare meglio il rischio quando comprendono che i drawdown sono eventi inevitabili e non segnali che qualcosa stia fondamentalmente sbagliando.

Un drawdown massimo inferiore indica una migliore preservazione del capitale nei periodi più difficili. Tuttavia, i portafogli molto conservativi che evitano i grandi drawdown sacrificano tipicamente il rendimento a lungo termine.

Esempio pratico

Il vostro portafoglio ha raggiunto un valore massimo di 15.000 € a gennaio 2022. A ottobre dello stesso anno era sceso a 12.300 €. Il drawdown in quel momento era del -18% ((12.300 - 15.000) / 15.000). Il portafoglio rimane in drawdown finché non recupera sopra i 15.000 €.