Diversificazione

La diversificazione riduce il rischio senza sacrificare il rendimento. Scoprite come ottenerla con i fondi indicizzati e quali metriche Index Balance utilizza per misurarla.

Definizione

La diversificazione è la strategia di distribuire gli investimenti tra più attivi, settori, aree geografiche o classi di attivi per ridurre il rischio totale del portafoglio senza sacrificare proporzionalmente il rendimento atteso. Il principio sottostante è che quando alcuni attivi scendono, altri possono mantenersi o salire, attenuando le oscillazioni globali.

Per gli investitori in fondi indicizzati, la diversificazione è quasi automatica: un singolo fondo che replica l'MSCI World contiene già ~1.400 aziende di 23 paesi. La vera domanda è se esiste una diversificazione tra diverse classi di attivi: solo azioni o anche obbligazioni? Solo mercati sviluppati o anche emergenti?

La diversificazione ha un limite: il rischio sistematico (il rischio del mercato globale) non può essere eliminato con più diversificazione all'interno delle azioni. Per ridurlo è necessario aggiungere attivi con bassa correlazione, come obbligazioni di alta qualità o attivi reali.

Esempio pratico

Un portafoglio con un singolo fondo MSCI World detiene ~1.400 aziende ma ha un'alta correlazione interna perché sono tutte azioni globali. Aggiungere il 20% in obbligazioni può ridurre la volatilità del portafoglio da ~16% a ~12% annuo, sacrificando solo lo 0,5-1% del rendimento medio atteso nel lungo periodo.