Correlazione

La correlazione misura quanto strettamente due attivi si muovono insieme. Essenziale per la diversificazione genuina. Index Balance la calcola per tutti i fondi del portafoglio.

Definizione

La correlazione tra due attivi misura quanto strettamente i loro rendimenti si muovono insieme. È espressa su una scala da -1 a +1: una correlazione di +1 significa che si muovono sempre esattamente insieme, -1 che si muovono sempre in direzioni opposte, e 0 che non esiste una relazione lineare tra i loro movimenti.

Per la diversificazione del portafoglio, la correlazione è una metrica cruciale. Combinare attivi con bassa correlazione (vicina a 0) o correlazione negativa riduce la volatilità complessiva del portafoglio senza ridurre proporzionalmente il rendimento atteso. Un fondo MSCI World e un fondo MSCI Emerging Markets hanno un'alta correlazione (~0,80-0,85), il che significa che si diversificano poco tra loro. Le obbligazioni di alta qualità hanno una correlazione più bassa con le azioni (~0,0 a -0,3), quindi aggiungono una diversificazione più genuina.

Index Balance calcola la correlazione tra i fondi del vostro portafoglio in modo che possiate capire quanta diversificazione reale state effettivamente ottenendo.

Esempio pratico

Il vostro portafoglio detiene un fondo MSCI World e un fondo MSCI Europe. La loro correlazione è +0,88: quando l'MSCI World scende del 5%, l'MSCI Europe tende a scendere del 4,4%. Aggiungere un fondo obbligazionario con correlazione +0,05 rispetto all'MSCI World ridurrebbe la volatilità complessiva del portafoglio più che aggiungere un altro fondo azionario regionale.