Beta

Il beta misura quanto il portafoglio si muove rispetto al mercato. Index Balance lo calcola automaticamente per capire l'esposizione al rischio sistematico.

Definizione

Il beta (β) misura la sensibilità di un portafoglio o di un attivo ai movimenti del mercato in generale. Un beta di 1 significa che il portafoglio si muove esattamente come il mercato. Un beta di 1,2 significa che se il mercato sale del 10%, il portafoglio tende a salire del 12% (e se il mercato scende del 10%, il portafoglio tende a scendere del 12%). Un beta di 0,7 indica una minore sensibilità al mercato.

Per un portafoglio di fondi indicizzati globali ben diversificato, il beta è tipicamente vicino a 1, il che è atteso. Un beta significativamente superiore a 1 può indicare una concentrazione in settori volatili o l'uso della leva finanziaria. Un beta inferiore a 1 potrebbe indicare la presenza di attivi difensivi come obbligazioni o settori con bassa correlazione con il mercato generale.

Il beta viene sempre calcolato rispetto a un indice di riferimento specifico. Un portafoglio con un beta di 0,85 rispetto all'MSCI World può avere un beta molto diverso rispetto a un indice locale.

Esempio pratico

Il vostro portafoglio ha un beta di 0,85 rispetto all'MSCI World. Nel marzo 2020, l'MSCI World è sceso del -13,5%. Il vostro portafoglio è sceso dell'11,5% (0,85 × -13,5% ≈ -11,5%). Il beta inferiore a 1 ha agito come ammortizzatore, ma significa anche che si cattura meno rialzo nei mercati in crescita.