Volatilité

La volatilité mesure les fluctuations de votre portefeuille. Apprenez à l'interpréter et pourquoi elle ne doit pas conduire à de mauvaises décisions d'investissement.

Définition

La volatilité mesure la dispersion des rendements d'un portefeuille autour de sa moyenne, généralement exprimée comme l'écart-type annualisé. Un portefeuille à forte volatilité connaît de grandes fluctuations de valeur, tandis qu'un portefeuille à faible volatilité est plus stable. Elle n'est pas synonyme de risque de perte permanente, mais indique dans quelle mesure la valeur de votre investissement peut fluctuer à court terme.

Pour les investisseurs en fonds indiciels avec un horizon long, la volatilité quotidienne est sans importance. Ce qui compte, c'est de ne pas laisser les fluctuations à court terme provoquer des décisions de vente panique. Historiquement, le tracker MSCI World affiche une volatilité annualisée d'environ 15 à 17 %.

Index Balance affiche la volatilité annualisée de votre portefeuille complet, qui est généralement inférieure à celle de chaque fonds individuel grâce à la diversification entre des actifs dont la corrélation est inférieure à 1.

Exemple pratique

Un portefeuille avec une volatilité annualisée de 14 % peut s'attendre à ce que dans les deux tiers des années, son rendement se situe dans une plage de ±14 % par rapport à la moyenne. Si le rendement moyen est de 8 %, la plupart des années se situeront entre -6 % et +22 %. Une année extrême (dans deux écarts-types) pourrait atteindre -20 % ou +36 %.