Rendement Annualisé

Le rendement annualisé permet de comparer des investissements sur différents horizons. Index Balance le calcule automatiquement pour votre portefeuille depuis le début.

Définition

Le rendement annualisé (également connu sous le nom de CAGR, Compound Annual Growth Rate ou taux de croissance annuel composé) est le taux de croissance constant qui, s'il avait été appliqué année après année, aurait produit le même résultat final que l'investissement réel. Il permet de comparer des investissements de durées différentes sur une base commune et constitue la manière standard de communiquer la performance historique d'un fonds ou d'un indice.

Il ne doit pas être confondu avec la moyenne arithmétique des rendements annuels. Si un fonds monte de 50 % une année et chute de 33 % l'année suivante, la moyenne arithmétique est de +8,5 %, mais le rendement annualisé est de 0 % (car 1,5 × 0,67 = 1,005, pratiquement aucun gain). La moyenne géométrique (CAGR) est toujours inférieure ou égale à la moyenne arithmétique.

Index Balance affiche le rendement annualisé de votre portefeuille depuis le début, vous permettant de comparer directement avec la performance historique du MSCI World (~8-10 % annuellement en EUR sur le long terme).

Exemple pratique

Vous investissez 5 000 € et après 7 ans vous avez 9 140 €. Le rendement total est de +82,8 %. Pour calculer le rendement annualisé : (9 140/5 000)^(1/7) - 1 = 1,0902 - 1 = 9,02 % par an. Cela signifie que si vous aviez crû exactement à 9,02 % par an pendant 7 ans, vous auriez atteint le même résultat.