MWRR (Taux de Rendement Pondéré par les Flux)

Le MWRR mesure votre rendement personnel réel selon le moment et le montant de vos versements. Complémentaire au TWRR. Index Balance affiche les deux métriques.

Définition

Le MWRR (Money-Weighted Rate of Return, également appelé TRI ou Taux de Rendement Interne) mesure le rendement réel obtenu par l'investisseur en tenant compte du moment et du montant de chaque apport et retrait. Contrairement au TWRR, le MWRR est affecté par le timing des versements : si vous avez investi une grande somme juste avant une baisse des marchés, votre MWRR sera inférieur au TWRR du marché.

Le MWRR répond à la question « Combien ai-je personnellement gagné ? » tandis que le TWRR répond à « Combien le marché a-t-il rendu ? ». Pour un investisseur particulier effectuant des versements mensuels en DCA, le MWRR peut différer légèrement du TWRR car les versements sont effectués à des prix différents.

Les deux métriques sont complémentaires. Dans Index Balance, vous pouvez voir les deux : le TWRR pour la comparaison avec le benchmark, et le MWRR pour comprendre votre rendement personnel réel.

Exemple pratique

Vous investissez 5 000 € en janvier quand le fonds est à 100 €. En juillet, le fonds est à 90 € et vous profitez pour investir 15 000 € supplémentaires. En décembre, le fonds remonte à 105 €. Votre TWRR est +5 % (le fonds est passé de 100 à 105). Mais votre MWRR est plus élevé, car vous avez investi une grande somme quand le fonds était bon marché à 90 €.