Fonds de capitalisation

Les fonds de capitalisation réinvestissent automatiquement les dividendes et sont plus efficaces fiscalement. Découvrez lesquels vous détenez et analysez-les avec Index Balance.

Définition

Un fonds de capitalisation est un fonds qui réinvestit automatiquement les dividendes et les intérêts générés par les actifs qu'il détient, plutôt que de les distribuer aux investisseurs. En réinvestissant les revenus, le prix du fonds augmente davantage que celui d'un fonds de distribution équivalent, et l'investisseur bénéficie de l'effet des intérêts composés sans avoir à faire quoi que ce soit.

Pour l'investisseur européen en fonds indiciels, les fonds de capitalisation sont généralement plus efficaces fiscalement que les fonds de distribution, car les dividendes réinvestis ne sont pas imposés tant que les parts ne sont pas vendues. En Espagne, en Allemagne ou en France, cela permet de différer l'impôt sur les plus-values pendant des années, voire des décennies, en accumulant du capital entre-temps. La plupart des ETF sur le MSCI World disponibles en Europe ont une version de capitalisation (Acc) très prisée par les investisseurs à long terme.

Index Balance vous permet de distinguer les fonds de capitalisation et de distribution dans votre portefeuille et de voir comment le réinvestissement influe sur votre rendement réel. Essayez-le gratuitement sur indexbalance.com.

Exemple pratique

Vous investissez dans deux fonds MSCI World identiques : l'un de capitalisation (Acc) et l'autre de distribution (Dist). Tous deux ont un rendement brut de 9 % (7 % de prix + 2 % de dividende). Au bout de 20 ans, avec 10 000 € initiaux : le fonds Acc vaudrait 56 044 € (dividendes réinvestis sans imposition jusqu'à la vente). Le fonds Dist vaudrait moins, car chaque année vous auriez dû payer des impôts sur les 2 % de dividendes perçus. Index Balance calcule cela automatiquement à chaque mise à jour de votre portefeuille.