Drawdown Maximum

Le drawdown maximum est la plus grande baisse historique de votre portefeuille. Index Balance le calcule automatiquement pour connaître le pire scénario réel.

Définition

Le drawdown maximum (Maximum Drawdown ou MDD) est la plus grande baisse en pourcentage enregistrée depuis un sommet jusqu'à un creux dans toute l'histoire d'un portefeuille. Il représente le pire scénario qu'un investisseur aurait vécu s'il avait acheté au pire moment et vendu au pire moment ultérieur.

C'est une métrique clé pour évaluer le risque réel d'une stratégie d'investissement. Un investisseur doit se demander : « Pourrais-je supporter émotionnellement une baisse de cette ampleur sans vendre ? » Si la réponse est non, le portefeuille comporte trop de risque pour son profil.

Le drawdown maximum du MSCI World depuis 1970 dépasse les -50 % (crise de 2008-2009). Tout investisseur en fonds indiciels mondiaux doit être conscient qu'une telle amplitude de baisse est possible et que le rétablissement, bien que garanti historiquement, peut prendre des années.

Exemple pratique

Un portefeuille avec 20 000 € investis dans le MSCI World début 2008 aurait vu sa valeur chuter à environ 10 800 € en mars 2009, un drawdown maximum de -46 %. Le rétablissement complet n'est arrivé qu'à la fin de 2012, quatre ans après le sommet initial.