Drawdown

Le drawdown mesure la baisse de votre portefeuille depuis son sommet. Apprenez à l'interpréter et comment Index Balance le suit automatiquement.

Définition

Le drawdown mesure la baisse de la valeur d'un portefeuille depuis son sommet historique jusqu'à un creux ultérieur, exprimée en pourcentage. C'est l'une des métriques de risque les plus intuitives, car elle reflète directement combien vous avez « perdu sur le papier » entre le meilleur et le pire moment d'une période donnée.

Contrairement à la volatilité, qui mesure la dispersion dans les deux sens, le drawdown est directionnel : il représente toujours une perte depuis un pic. Les investisseurs en fonds indiciels peuvent mieux tolérer le risque lorsqu'ils comprennent que les drawdowns sont des événements inévitables, et non des signaux que quelque chose va fondamentalement mal.

Un drawdown maximal plus faible indique une meilleure préservation du capital dans les périodes les plus difficiles. Cependant, les portefeuilles très conservateurs qui évitent les forts drawdowns sacrifient généralement la performance à long terme.

Exemple pratique

Votre portefeuille a atteint un sommet de 15 000 € en janvier 2022. En octobre de cette année, il était tombé à 12 300 €. Le drawdown à ce moment était de -18 % ((12 300 - 15 000) / 15 000). Le portefeuille reste en drawdown jusqu'à ce qu'il récupère au-dessus de 15 000 €.