Diversification

La diversification réduit le risque sans sacrifier le rendement. Découvrez comment y parvenir avec des fonds indiciels et quelles métriques Index Balance utilise pour la mesurer.

Définition

La diversification est la stratégie qui consiste à répartir les investissements entre plusieurs actifs, secteurs, zones géographiques ou classes d'actifs pour réduire le risque total du portefeuille sans sacrifier proportionnellement le rendement attendu. Le principe sous-jacent est que lorsque certains actifs baissent, d'autres peuvent se maintenir ou progresser, atténuant ainsi les fluctuations globales.

Pour les investisseurs en fonds indiciels, la diversification est quasi automatique : un seul fonds répliquant le MSCI World contient déjà ~1 400 entreprises de 23 pays. La vraie question est de savoir s'il existe une diversification entre différentes classes d'actifs : seulement des actions ou aussi des obligations ? Seulement des marchés développés ou aussi des marchés émergents ?

La diversification a une limite : le risque systémique (le risque global du marché) ne peut pas être éliminé par plus de diversification au sein des actions. Pour le réduire, il faut ajouter des actifs à faible corrélation, comme des obligations de qualité ou des actifs réels.

Exemple pratique

Un portefeuille avec un seul fonds MSCI World détient ~1 400 entreprises mais présente une forte corrélation interne car toutes sont des actions mondiales. Ajouter 20 % en obligations peut réduire la volatilité du portefeuille de ~16 % à ~12 % annuellement, en ne sacrifiant que 0,5 à 1 % de rendement moyen attendu à long terme.