Corrélation

La corrélation mesure à quel point deux actifs évoluent ensemble. Essentielle pour une diversification réelle. Index Balance la calcule pour tous les fonds de votre portefeuille.

Définition

La corrélation entre deux actifs mesure dans quelle mesure leurs rendements évoluent ensemble. Elle s'exprime sur une échelle de -1 à +1 : une corrélation de +1 signifie qu'ils évoluent toujours exactement ensemble, -1 qu'ils évoluent toujours en sens opposé, et 0 qu'il n'existe pas de relation linéaire entre leurs mouvements.

Pour la diversification du portefeuille, la corrélation est une métrique cruciale. Combiner des actifs à faible corrélation (proche de 0) ou à corrélation négative réduit la volatilité globale du portefeuille sans réduire proportionnellement le rendement attendu. Un fonds MSCI World et un fonds MSCI Emerging Markets ont une corrélation élevée (~0,80-0,85), ce qui signifie qu'ils se diversifient peu entre eux. Les obligations de qualité ont une corrélation plus faible avec les actions (~0,0 à -0,3), ce qui signifie qu'elles ajoutent une véritable diversification.

Index Balance calcule la corrélation entre les fonds de votre portefeuille pour que vous puissiez comprendre quelle diversification réelle vous obtenez.

Exemple pratique

Votre portefeuille détient un fonds MSCI World et un fonds MSCI Europe. Leur corrélation est de +0,88 : quand le MSCI World baisse de 5 %, le MSCI Europe tend à baisser de 4,4 %. Ajouter un fonds obligataire avec une corrélation de +0,05 par rapport au MSCI World réduirait davantage la volatilité globale du portefeuille que d'ajouter un autre fonds d'actions régional.