Bêta

Le bêta mesure comment votre portefeuille se déplace par rapport au marché. Index Balance le calcule automatiquement pour comprendre votre exposition au risque systématique.

Définition

Le bêta (β) mesure la sensibilité d'un portefeuille ou d'un actif aux mouvements du marché en général. Un bêta de 1 signifie que le portefeuille évolue exactement comme le marché. Un bêta de 1,2 signifie que si le marché monte de 10 %, le portefeuille tend à monter de 12 % (et si le marché baisse de 10 %, le portefeuille tend à baisser de 12 %). Un bêta de 0,7 indique une sensibilité moindre au marché.

Pour un portefeuille de fonds indiciels mondiaux bien diversifié, le bêta est généralement proche de 1, ce qui est attendu. Un bêta significativement supérieur à 1 peut indiquer une concentration dans des secteurs volatils ou le recours à l'effet de levier. Un bêta inférieur à 1 pourrait indiquer la présence d'actifs défensifs comme des obligations ou des secteurs à faible corrélation avec le marché général.

Le bêta est toujours calculé par rapport à un indice de référence spécifique. Un portefeuille avec un bêta de 0,85 par rapport au MSCI World peut avoir un bêta très différent par rapport à un indice local.

Exemple pratique

Votre portefeuille a un bêta de 0,85 par rapport au MSCI World. En mars 2020, le MSCI World a chuté de -13,5 %. Votre portefeuille a chuté de -11,5 % (0,85 × -13,5 % ≈ -11,5 %). Le bêta inférieur à 1 a joué le rôle d'amortisseur, mais signifie également que vous captez moins de hausse sur les marchés en progression.