Benchmark

Le benchmark est l'indice de référence pour mesurer la performance de votre portefeuille. Index Balance compare votre rentabilité TWRR avec le benchmark mois par mois.

Définition

Un benchmark (ou indice de référence) est l'étalon auquel on compare la performance d'un portefeuille ou d'un fonds d'investissement. Il permet de répondre à la question : « Est-ce que je fais bien ou mal par rapport au marché ? » Sans benchmark approprié, il n'existe aucun contexte pour juger si un rendement de 8 % est bon ou médiocre.

Pour un portefeuille de gestion passive typique, le benchmark naturel est l'indice que répliquent les fonds. Si vous détenez 100 % MSCI World, votre benchmark est le MSCI World. Si vous avez un portefeuille mixte (80 % pays développés, 20 % marchés émergents), votre benchmark devrait être une combinaison pondérée des deux indices dans la même proportion.

Index Balance vous permet de comparer votre rentabilité TWRR avec le benchmark sélectionné mois après mois, de calculer l'alpha cumulé (combien vous avez gagné ou perdu par rapport à l'indice) et de visualiser les périodes où votre portefeuille a sur- ou sous-performé.

Exemple pratique

Votre portefeuille a réalisé 12 % de rendement en 2023. Le MSCI World a progressé de 18 % cette année-là. Votre alpha était de -6 % : vous avez sous-performé le marché de 6 points de pourcentage. Cela peut être normal si vous détenez une part en marchés émergents (qui ont moins progressé), mais il est important de comprendre l'origine de la différence.