Ratio Sharpe

El Ratio Sharpe mide la rentabilidad ajustada al riesgo de tu cartera. Index Balance lo calcula automáticamente junto con otras métricas de riesgo.

Definición

El Ratio Sharpe mide la rentabilidad obtenida por cada unidad de riesgo asumido. Se calcula dividiendo el exceso de rentabilidad de la cartera (rentabilidad total menos el tipo libre de riesgo) entre la volatilidad anualizada de esa misma cartera. Cuanto mayor sea el ratio, mejor es la compensación que obtiene el inversor por el riesgo que toma.

Un Ratio Sharpe por encima de 1 se considera bueno, por encima de 2 es muy bueno, y por encima de 3 es excepcional. En la práctica, carteras diversificadas de fondos indexados suelen situarse entre 0.5 y 1.5 dependiendo del periodo analizado.

El ratio pierde relevancia cuando se comparan estrategias con perfiles de riesgo muy distintos, y no distingue entre volatilidad al alza (buena) y volatilidad a la baja (mala). Para esto existe el Ratio Sortino, que solo penaliza las caídas.

Ejemplo práctico

Tu cartera obtuvo un 9% de rentabilidad anual con una volatilidad del 12%. El tipo libre de riesgo era el 2%. El Ratio Sharpe es (9% - 2%) / 12% = 0.58. Esto significa que por cada punto porcentual de riesgo asumido, tu cartera generó 0.58 puntos de rentabilidad extra.