Prima de riesgo

La prima de riesgo es la recompensa extra por invertir en activos con mayor volatilidad. Descubre si tu cartera la está capturando y analízala con Index Balance.

Definición

La prima de riesgo es la rentabilidad adicional que exige un inversor por asumir un nivel de riesgo superior al de un activo considerado libre de riesgo, típicamente los bonos del Estado a corto plazo. Si los bonos del Tesoro americano rinden el 4% y las acciones globales históricamente han dado el 10%, la prima de riesgo de la renta variable sería aproximadamente del 6%.

Para el inversor en fondos indexados, la prima de riesgo de la renta variable (equity risk premium) es la razón fundamental por la que vale la pena asumir la volatilidad del mercado a largo plazo. Sin esa prima, no tendría sentido invertir en acciones en vez de en bonos o depósitos. La evidencia histórica muestra que esta prima ha sido persistente a lo largo de más de 100 años y en casi todos los mercados desarrollados, aunque no está garantizada para el futuro.

Con Index Balance puedes comparar la rentabilidad de tu cartera con la de un activo de referencia y visualizar si el riesgo que asumes se está traduciendo en rentabilidad adicional. Pruébalo gratis en indexbalance.com.

Ejemplo práctico

Entre 1900 y 2023, los bonos del Estado alemanes a corto plazo rindieron aproximadamente un 3% anual de media. El mercado de acciones alemán rindió alrededor del 8,5% anual. La prima de riesgo histórica fue de unos 5,5 puntos porcentuales. Dicho de otro modo: por cada 100€ invertidos en 1900, los bonos habrían convertido en 1.800€, mientras que las acciones habrían generado más de 100.000€ en el mismo período. Index Balance calcula esto automáticamente cada vez que actualizas tu cartera.