MWRR (Rentabilidad Ponderada por Dinero)

El MWRR mide tu rentabilidad personal real considerando cuándo y cuánto has aportado. Complementario al TWRR. Index Balance muestra ambas métricas.

Definición

El MWRR (Money-Weighted Rate of Return, también llamado IRR o Tasa Interna de Retorno) mide la rentabilidad real que ha obtenido el inversor teniendo en cuenta el momento y tamaño de cada aportación y retirada. A diferencia del TWRR, el MWRR sí se ve afectado por el timing de las aportaciones: si aportaste mucho dinero justo antes de una caída, tu MWRR será peor que el TWRR del mercado.

El MWRR es la respuesta a la pregunta "¿Cuánto he ganado yo realmente?" mientras que el TWRR responde a "¿Cuánto ha rendido el mercado?". Para un inversor particular que aporta mensualmente con DCA, el MWRR puede ser ligeramente diferente al TWRR porque las aportaciones se hacen en momentos distintos.

Ambas métricas son complementarias. En Index Balance puedes ver ambas: el TWRR para comparar con el benchmark, y el MWRR para entender tu rentabilidad personal real.

Ejemplo práctico

Inviertes 5.000€ en enero cuando el fondo está a 100€. En julio el fondo está a 90€ y aprovechas para invertir 15.000€ más. En diciembre el fondo recupera a 105€. Tu TWRR es +5% (el fondo subió de 100 a 105). Pero tu MWRR es mayor, porque invertiste una cantidad grande cuando el fondo estaba barato a 90€.