Fondo Indexado

Un fondo indexado replica un índice de mercado con costes mínimos. Descubre por qué son la base de la estrategia boglehead y cómo seguirlos con Index Balance.

Definición

Un fondo indexado es un fondo de inversión cuyo objetivo es replicar el comportamiento de un índice de mercado concreto, como el MSCI World, el S&P 500 o el MSCI Emerging Markets. En lugar de tener gestores que intentan seleccionar las mejores acciones (gestión activa), el fondo simplemente compra todas o una muestra representativa de las acciones que componen el índice, en la misma proporción.

Esta estrategia de gestión pasiva tiene dos ventajas fundamentales: costes muy bajos (TER habitualmente entre 0.05% y 0.30% anual) y resultados que históricamente superan a la mayoría de fondos de gestión activa a largo plazo. Estudios como el SPIVA muestran que más del 85% de los fondos activos no baten a su índice de referencia en periodos de 15 años.

En España los fondos indexados tienen una ventaja fiscal sobre los ETF: los traspasos entre fondos no tributan hasta el momento del reembolso final, lo que permite rebalancear y cambiar de fondo sin pagar impuestos en ese momento.

Ejemplo práctico

El fondo iShares Dev World Index (IE) S Acc EUR replica el MSCI World, que contiene aproximadamente 1.400 empresas de 23 países desarrollados. Si inviertes 1.000€, estás comprando una pequeña parte de cada una de esas empresas en proporción a su capitalización de mercado. Su TER es del 0.12% anual.