Fondo de acumulación

Los fondos de acumulación reinvierten dividendos automáticamente y son más eficientes fiscalmente. Descubre cuáles tienes en tu cartera y analízalos con Index Balance.

Definición

Un fondo de acumulación (o fondo de capitalización) es aquel que reinvierte automáticamente los dividendos e intereses generados por los activos que contiene, en lugar de distribuirlos a los partícipes. Al reinvertir los ingresos, el precio del fondo sube más que el de un fondo de distribución equivalente y el inversor se beneficia del efecto del interés compuesto sin tener que hacer nada.

Para el inversor europeo en fondos indexados, los fondos de acumulación son generalmente más eficientes fiscalmente que los de distribución, porque los dividendos reinvertidos no tributan hasta que se venden las participaciones. En España, Alemania o Francia, esto permite diferir el impuesto sobre la ganancia durante años o décadas, acumulando capital en el ínterin. La mayoría de los ETFs sobre el MSCI World disponibles en Europa tienen una versión de acumulación (Acc) muy popular entre inversores a largo plazo.

Con Index Balance puedes distinguir entre fondos de acumulación y distribución en tu cartera y ver cómo impacta la reinversión en tu rentabilidad real. Pruébalo gratis en indexbalance.com.

Ejemplo práctico

Inviertes en dos fondos idénticos sobre el MSCI World: uno de acumulación (Acc) y otro de distribución (Dist). Ambos tienen una rentabilidad bruta del 9% (7% precio + 2% dividendo). Después de 20 años, con 10.000€ iniciales: el fondo Acc valdría 56.044€ (los dividendos se han reinvertido sin tributar). El fondo Dist valdría menos, porque cada año has tenido que pagar impuestos sobre los 2% de dividendos recibidos. Index Balance calcula esto automáticamente cada vez que actualizas tu cartera.