Drawdown

El drawdown mide la caída de tu cartera desde su máximo histórico. Aprende a interpretarlo y cómo Index Balance lo visualiza automáticamente.

Definición

El drawdown mide la caída del valor de una cartera desde su máximo histórico hasta un mínimo posterior, expresada en porcentaje. Es una de las métricas de riesgo más intuitivas porque refleja exactamente cuánto dinero has "perdido" en papel desde el mejor momento hasta el peor en un periodo determinado.

A diferencia de la volatilidad, que mide dispersión, el drawdown tiene una dirección: siempre es una pérdida desde un pico. Un inversor en fondos indexados puede tolerar mejor el riesgo si entiende que los drawdowns son eventos inevitables, no señales de que algo va mal.

Cuanto menor sea el drawdown máximo de una cartera, mejor ha protegido el capital en los peores momentos. Sin embargo, carteras muy conservadoras que evitan drawdowns grandes suelen sacrificar rentabilidad a largo plazo.

Ejemplo práctico

Tu cartera alcanzó un valor máximo de 15.000€ en enero de 2022. En octubre de ese año, su valor había caído a 12.300€. El drawdown en ese momento era del -18% ((12.300 - 15.000) / 15.000). Hasta que la cartera no recupere los 15.000€, sigue en drawdown.