Correlación

La correlación mide cuánto se mueven juntos dos activos. Esencial para la diversificación real. Index Balance la calcula para todos los fondos de tu cartera.

Definición

La correlación entre dos activos mide en qué medida sus rentabilidades se mueven juntas. Se expresa en una escala de -1 a +1: una correlación de +1 significa que siempre se mueven exactamente igual, -1 que siempre se mueven en dirección opuesta, y 0 que no hay relación lineal entre sus movimientos.

Para la diversificación de carteras, la correlación es una métrica crucial. Combinar activos con correlación baja (cercana a 0) o negativa reduce la volatilidad global de la cartera sin reducir proporcionalmente la rentabilidad esperada. Un fondo MSCI World y un fondo MSCI Emerging Markets tienen correlación alta (~0.80-0.85), lo que significa que diversifican poco entre sí. Los bonos de alta calidad tienen correlación más baja con la renta variable (~0.0 a -0.3), por lo que añaden más diversificación real.

Index Balance calcula la correlación entre los fondos de tu cartera para que puedas entender cuánta diversificación real estás obteniendo.

Ejemplo práctico

Tu cartera tiene un fondo MSCI World y un fondo MSCI Europe. Su correlación es +0.88: cuando el MSCI World cae un 5%, el MSCI Europe tiende a caer un 4.4%. Añadir un fondo de bonos con correlación +0.05 respecto al MSCI World reduciría la volatilidad global de la cartera más que añadir otro fondo de renta variable regional.