Beta

La beta mide cuánto se mueve tu cartera respecto al mercado. Index Balance la calcula automáticamente para que entiendas tu exposición al riesgo sistemático.

Definición

La beta (β) mide la sensibilidad de una cartera o activo a los movimientos del mercado en general. Una beta de 1 significa que la cartera se mueve exactamente igual que el mercado. Una beta de 1.2 significa que si el mercado sube un 10%, la cartera tiende a subir un 12% (y si cae un 10%, la cartera tiende a caer un 12%). Una beta de 0.7 indica menor sensibilidad al mercado.

Para una cartera de fondos indexados globales con alta diversificación, la beta suele estar cerca de 1, lo cual es esperable. Una beta significativamente mayor que 1 puede indicar concentración en sectores volátiles o uso de apalancamiento. Una beta menor que 1 podría indicar presencia de activos defensivos como bonos o sectores de baja correlación con el mercado general.

La beta se calcula siempre respecto a un índice de referencia concreto. Una cartera con beta 0.85 respecto al MSCI World puede tener una beta muy distinta respecto al IBEX 35.

Ejemplo práctico

Tu cartera tiene una beta de 0.85 respecto al MSCI World. En marzo de 2020, el MSCI World cayó un -13.5%. Tu cartera cayó un -11.5% (0.85 × -13.5% ≈ -11.5%). La beta menor que 1 actuó como amortiguador, aunque también significa que en las subidas capturas menos rentabilidad.