Benchmark

El benchmark es el índice de referencia para medir el rendimiento de tu cartera. Index Balance compara tu rentabilidad TWRR con el benchmark mes a mes.

Definición

Un benchmark (o índice de referencia) es el estándar contra el que se compara el rendimiento de una cartera o fondo de inversión. Sirve para responder la pregunta: "¿Lo estoy haciendo bien o mal en relación al mercado?" Sin un benchmark adecuado, no existe contexto para evaluar si una rentabilidad del 8% es buena o mediocre.

Para una cartera de gestión pasiva típica, el benchmark natural es el propio índice que replican los fondos. Si tienes 100% MSCI World, tu benchmark es el MSCI World. Si tienes una cartera mixta (80% desarrollados, 20% emergentes), tu benchmark debería ser una combinación ponderada de ambos índices en esa misma proporción.

Index Balance permite comparar tu rentabilidad TWRR contra el benchmark seleccionado mes a mes, calcular el alfa acumulado (cuánto has ganado o perdido respecto al índice) y visualizar en qué periodos tu cartera ha superado o quedado por debajo.

Ejemplo práctico

Tu cartera obtuvo un 12% de rentabilidad en 2023. El MSCI World subió un 18% ese año. Tu alfa fue del -6%: lo hiciste 6 puntos peor que el mercado. Esto puede ser normal si tienes una parte en emergentes (que subieron menos), pero es importante entender el origen de la diferencia.