Volatilität

Die Volatilität misst, wie stark Ihr Portfolio schwankt. Erfahren Sie, wie man sie interpretiert und warum sie keine schlechten Anlageentscheidungen auslösen sollte.

Definition

Die Volatilität misst die Streuung der Renditen eines Portfolios um ihren Mittelwert, typischerweise ausgedrückt als annualisierte Standardabweichung. Ein Portfolio mit hoher Volatilität erlebt große Wertschwankungen, während ein Portfolio mit niedriger Volatilität stabiler ist. Sie ist nicht gleichbedeutend mit dem Risiko eines dauerhaften Verlusts, gibt aber an, wie stark der Wert Ihrer Anlage kurzfristig schwanken kann.

Für Indexfonds-Anleger mit einem langen Zeithorizont ist die tägliche Volatilität irrelevant. Entscheidend ist, dass kurzfristige Schwankungen nicht zu Panikverkäufen führen. Historisch weist der MSCI World eine annualisierte Volatilität von etwa 15–17 % auf.

Index Balance zeigt die annualisierte Volatilität Ihres gesamten Portfolios, die dank der Diversifikation über Anlagen mit einer Korrelation unter 1 typischerweise geringer ist als die der einzelnen Fonds.

Praktisches Beispiel

Ein Portfolio mit einer annualisierten Volatilität von 14 % kann davon ausgehen, dass in zwei Dritteln aller Jahre seine Rendite innerhalb von ±14 % des Durchschnitts liegt. Beträgt die durchschnittliche Rendite 8 %, werden die meisten Jahre zwischen -6 % und +22 % liegen. Ein Extremjahr (innerhalb von zwei Standardabweichungen) könnte -20 % oder +36 % erreichen.