TWRR (Zeitgewichtete Rendite)

Der TWRR misst die tatsächliche Portfolioperformance durch Eliminierung des Einzahlungseffekts. Die Standardmethode für den Benchmark-Vergleich. Index Balance berechnet ihn automatisch.

Definition

Der TWRR (Time-Weighted Rate of Return, zeitgewichtete Rendite) ist die Standardmethode zur Messung der tatsächlichen Performance eines Portfolios, wobei der Effekt von Kapitalflüssen (Ein- und Auszahlungen) eliminiert wird. Es ist die Kennzahl, die Investmentfonds zur Berichterstattung ihrer offiziellen Rendite verwenden, da sie ausschließlich die Kompetenz des Managers (oder die Marktentwicklung) misst, unabhängig davon, wann der Anleger Geld eingezahlt hat.

Wenn Sie einen Tag vor einem großen Markteinbruch 1.000 € einzahlen, bestraft Sie der TWRR nicht für dieses schlechte Timing, da er die Performance der Anlage misst, nicht Ihre persönliche Rendite als Anleger. Um zu messen, wie viel Sie persönlich in realen Geldwerten verdient haben, ist der MWRR die geeignete Kennzahl.

Index Balance verwendet den TWRR als primäre Portfolio-Renditekennzahl, was dieselbe Methodik ist wie die des MSCI World und anderer Indizes zur Berechnung ihrer Performance, wodurch der Vergleich mit dem Benchmark direkt und fair wird.

Praktisches Beispiel

Sie zahlen im Januar 10.000 € ein. Im Juni ist der Fonds um 10 % gestiegen (Sie haben 11.000 €). Sie zahlen weitere 10.000 € ein. Im Dezember fällt der Fonds um 5 %. Ihr MWRR (was Sie tatsächlich in Euro verdient haben) könnte aufgrund des schlechten Timings negativ sein. Der TWRR meldet jedoch +4,5 %, da der Markt im ersten Halbjahr 10 % stieg und im zweiten 5 % fiel, unabhängig davon, wann Sie eingezahlt haben.