MWRR (Geldgewichtete Rendite)

Der MWRR misst Ihre persönliche reale Rendite basierend auf Zeitpunkt und Höhe Ihrer Einzahlungen. Ergänzend zum TWRR. Index Balance zeigt beide Kennzahlen.

Definition

Der MWRR (Money-Weighted Rate of Return, auch IRR oder interner Zinssatz genannt) misst die tatsächliche Rendite des Anlegers unter Berücksichtigung des Zeitpunkts und der Höhe jeder Ein- und Auszahlung. Im Gegensatz zum TWRR wird der MWRR durch das Timing der Einzahlungen beeinflusst: Wenn Sie kurz vor einem Markteinbruch eine große Summe investiert haben, wird Ihr MWRR schlechter sein als der TWRR des Marktes.

Der MWRR beantwortet die Frage „Wie viel habe ich persönlich verdient?", während der TWRR die Frage „Wie viel hat der Markt erwirtschaftet?" beantwortet. Für einen Privatanleger mit monatlichen DCA-Einzahlungen kann der MWRR leicht vom TWRR abweichen, da die Einzahlungen zu unterschiedlichen Kurslevels erfolgen.

Beide Kennzahlen ergänzen sich. In Index Balance können Sie beide sehen: den TWRR für den Vergleich mit dem Benchmark und den MWRR zum Verständnis Ihrer persönlichen realen Rendite.

Praktisches Beispiel

Sie investieren im Januar 5.000 €, als der Fonds bei 100 € steht. Im Juli liegt der Fonds bei 90 € und Sie nutzen die Gelegenheit, weitere 15.000 € zu investieren. Im Dezember erholt sich der Fonds auf 105 €. Ihr TWRR beträgt +5 % (der Fonds stieg von 100 auf 105). Ihr MWRR ist jedoch höher, weil Sie eine große Summe investiert haben, als der Fonds bei 90 € günstig war.