Beta

Das Beta misst, wie stark sich Ihr Portfolio im Vergleich zum Markt bewegt. Index Balance berechnet es automatisch, damit Sie Ihr systematisches Risikoengagement verstehen.

Definition

Beta (β) misst die Sensitivität eines Portfolios oder einer Anlage gegenüber den Bewegungen des Gesamtmarkts. Ein Beta von 1 bedeutet, dass das Portfolio sich genau wie der Markt verhält. Ein Beta von 1,2 bedeutet, dass wenn der Markt um 10 % steigt, das Portfolio um 12 % tendiert zu steigen (und wenn der Markt um 10 % fällt, tendiert das Portfolio um 12 % zu fallen). Ein Beta von 0,7 zeigt eine geringere Sensitivität gegenüber dem Markt.

Für ein gut diversifiziertes globales Indexfonds-Portfolio liegt Beta typischerweise nahe 1, was zu erwarten ist. Ein deutlich über 1 liegendes Beta kann auf eine Konzentration in volatilen Sektoren oder den Einsatz von Hebel hinweisen. Ein Beta unter 1 könnte auf defensive Anlagen wie Anleihen oder Sektoren mit geringer Korrelation zum breiten Markt hinweisen.

Beta wird immer relativ zu einem spezifischen Vergleichsindex berechnet. Ein Portfolio mit einem Beta von 0,85 gegenüber dem MSCI World kann gegenüber einem nationalen Index ein sehr unterschiedliches Beta aufweisen.

Praktisches Beispiel

Ihr Portfolio hat ein Beta von 0,85 gegenüber dem MSCI World. Im März 2020 fiel der MSCI World um -13,5 %. Ihr Portfolio fiel um -11,5 % (0,85 × -13,5 % ≈ -11,5 %). Das Beta unter 1 wirkte als Puffer, bedeutet aber auch, dass Sie in steigenden Märkten weniger Aufwärtspotenzial mitnehmen.