Benchmark

Ein Benchmark ist der Referenzindex zur Messung der Portfolioperformance. Index Balance vergleicht Ihre TWRR-Rendite monatlich mit dem gewählten Benchmark.

Definition

Ein Benchmark (oder Vergleichsindex) ist der Maßstab, an dem die Performance eines Portfolios oder eines Investmentfonds gemessen wird. Er beantwortet die Frage: „Schneide ich im Vergleich zum Markt gut oder schlecht ab?" Ohne einen geeigneten Benchmark gibt es keinen Kontext, um zu beurteilen, ob eine Rendite von 8 % gut oder mittelmäßig ist.

Für ein typisches passives Portfolio ist der natürliche Benchmark der Index, den die Fonds abbilden. Wenn Sie 100 % MSCI World halten, ist Ihr Benchmark der MSCI World. Bei einem gemischten Portfolio (80 % Industrieländer, 20 % Schwellenländer) sollte Ihr Benchmark eine gewichtete Kombination beider Indizes in demselben Verhältnis sein.

Index Balance ermöglicht es Ihnen, Ihre TWRR-Rendite Monat für Monat mit dem gewählten Benchmark zu vergleichen, den kumulierten Alpha-Wert zu berechnen (wie viel Sie gegenüber dem Index gewonnen oder verloren haben) und zu visualisieren, in welchen Zeiträumen Ihr Portfolio outperformed oder underperformed hat.

Praktisches Beispiel

Ihr Portfolio erzielte 2023 eine Rendite von 12 %. Der MSCI World stieg in diesem Jahr um 18 %. Ihr Alpha betrug -6 %: Sie blieben 6 Prozentpunkte hinter dem Markt zurück. Das kann normal sein, wenn Sie einen Teil in Schwellenländer (die weniger gestiegen sind) investiert haben, aber es ist wichtig, die Ursache der Differenz zu verstehen.